乐鱼2024年，AI应用有望在 “场景牵引、技术精进、生态配合”的三重共振下逐步打磨成熟，同时“数据要素×”三年行动计划即将拉开帷幕，“智”与“数”预计仍然成为贯穿全年的两大投资主线。

　　AI去伪存真，产业趋势持续验证：算力侧：大模型浪潮下算力是不可或缺的发动机，而供应链格局变化导致国内算力缺口放大，国产算力已逐步走向市场化验证阶段。相关标的：海光信息、中科曙光、神州数码、拓维信息等。

　　模型与应用侧：基座模型的多模态能力跃迁拓宽应用边界，叠加GPTs开启AI应用“APP Store”时代，垂类行业大模型相较通用大模型更能解决产业痛点且具备成本优势，建议关注有望率先落地的教育、医疗乐鱼、工业等高价值领域。相关标的：科大讯飞、新国都、万兴科技、佳发教育、金山办公、虹软科技等。

　　边缘侧：具备成本、个性化等优势的混合AI已成产业共识，大模型倒逼终端硬件迭代更新，建议关注AI PC、AI phone、智能汽车等产业链。相关标的：中科创达乐鱼、虹软科技、德赛西威等。

　　数据要素自上而下加速，场景牵引放大乘数效应：数据入表会计准则施行在即，数据资产化元年开启。

　　国家数据局完成挂牌乐鱼，“数据要素×”三年行动计划拉开帷幕，强调高价值场景牵引，掌握垂类数据或稀缺场景资源的厂商或占领变现高地。

　　同时各省市积极响应，地方性公共数据授权运营政策和数据产业集团加速落地，从法规、保障措施等全方位完善数据要素体系搭建。